S-Oil 다시 찾아온 매수 기회

S-Oil 다시 찾아온 매수 기회

 

S-Oil(010950)에 대해 HMC투자증권 강동진 연구원은 '다시 찾아온 매수기회, 길게보면 더욱 커지는 매력' 이라며, 투자의견을 '매수', 목표주가는 133.000원을 제시했다.

이에 강 연구원은 '동사의 2Q17 실적은 매출액 4.6조원(+9.4%% yoy, -11.6% qoq), 영업이익은 2,031억원(-68.3% yoy, -39.1% qoq) 기록하면서 시장 컨센서스를 하회할 전망이다. 유가 하락으로 Lagging 마진이 악화되었고, 재평가 손실이 반영되면서 정유부문은 적자를 기록할 전망' 이라고 밝혔다.

또한 '3Q17부터는 Gasoline 성수기 영향과 중국의 견조한 산업활동으로 인한 Diesel 마진 개선으로 인해 정제마진이 개선될 전망이다. 특히 Diesel 마진은 전년동기비 $1/bbl 수준 마진이 이미 개선중인데, 중국 수요가 견조하고, 추출이 감소하면서 시황이 개선될 것으로 추정한다' 라고 덧붙여 설명했다.

 

끝으로 강 연구원은 동사의 향후 사업 전망에 대해서 '2H18 RUC/ODC 프로젝트 본격 가동될 전망이다. 여타 정유사와 차별적인 이익 모멘텀을 보일 것으로 보여지며, 아울러 2018년 하반기 이후 중국의 PX 대규모 가동에 대한 우려가 반영될 수 있어 정유사 이익 불확실성이 높아질 것' 이라 전망했다